法巴：維持騰訊(0700.HK)目標(biāo)價(jià)460港元 評(píng)級(jí)“買入”

法巴發(fā)表報(bào)告表示，維持騰訊(0700.HK)以公允值估算之目標(biāo)價(jià)460港元，更相信該股估值被低估，評(píng)級(jí)“買入”。該行預(yù)期騰訊今年收入按年升20%，相對(duì)于2018年度錄升25%；經(jīng)調(diào)整經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率為25.4%，去年度為23.9%；純利按年升18%，而去年度則升26%。

該行補(bǔ)充，預(yù)期騰訊2020年收入增速會(huì)加快至25%，主因有手游《和平精英》及其他新游戲帶來(lái)的貢獻(xiàn)。該行補(bǔ)充，騰訊擁有多個(gè)增長(zhǎng)動(dòng)力，當(dāng)中預(yù)期非游戲增值服務(wù)(VAS)收益之十年復(fù)合年均增長(zhǎng)率為11%；網(wǎng)路廣告收入十年復(fù)合年均增長(zhǎng)率為15%；至于來(lái)自金融科技及云計(jì)算的十年復(fù)合年均增長(zhǎng)率為18%。