華業(yè)資本寄望豁免退市這次能逃過退市命運(yùn)嗎？

　  觸及面值退市條件，等待最后“判決”；此前曾釋放要約收購消息，已因停牌等待退市判決而終止

　　因連續(xù)20個交易日收盤價低于股票面值(即1元)，北京華業(yè)資本控股股份有限公司(股票簡稱“*ST華業(yè)”，下稱“華業(yè)資本”)已于11月13日停牌，上交所將在15個交易日內(nèi)對其是否退市做出決定。

　　面值退市第七股的標(biāo)簽在頭頂高懸。11月20日，華業(yè)資本總經(jīng)理鐘欣在媒體見面會上表示，正在爭取豁免退市，已于11月19日向交易所遞交了申辯材料，將于下周參加聽證會溝通。

　　自去年遭遇“百億蘿卜章”詐騙后，華業(yè)資本財務(wù)危機(jī)持續(xù)發(fā)酵。近半年以來，其已四次出現(xiàn)股價連續(xù)10余交易日低于1元的情況，四次均“逃出生天”，但最終因10月16日至11月12日連續(xù)20個交易日收盤價格低于1元觸及面值退市條件。

　　今年下半年，在公司被證監(jiān)會立案調(diào)查、高管被監(jiān)管處罰的同時，華業(yè)資本推進(jìn)債務(wù)重整，曾表示將在今年年底前以和解方式完成債務(wù)重組。本月以來，華業(yè)資本公布了將獲要約收購、公司應(yīng)收賬款被騙案警方扣押凍結(jié)30億財物等利好消息，但未能實(shí)現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。

　　申辯豁免退市，觸及退市條件當(dāng)天獲利好消息

　　華業(yè)資本正在爭取豁免退市，鐘欣在11月20日的媒體溝通會上介紹了幾條申辯理由：由于公安機(jī)關(guān)辦案的保密要求，未能及時披露追贓金額，未能使投資者全面了解公司資產(chǎn)負(fù)債情況；ST板塊交易規(guī)則導(dǎo)致公司股東、債權(quán)人、潛在投資者在公司面臨觸及面值退市紅線時未能通過增持實(shí)施自救；公司債權(quán)人多為國企央企背景，退市不利于債權(quán)人利益最大化。

　　鐘欣在見面會上提到，華業(yè)資本在第19個收盤價低于面值的交易日即11月11日曾準(zhǔn)備申請停牌，并向重慶經(jīng)偵發(fā)函請求協(xié)助。

　　鐘欣現(xiàn)場出示的一份重慶市公安局經(jīng)偵總隊落款蓋章、時間為11月12日的《關(guān)于北京華業(yè)資本控股股份有限公司股票停牌相關(guān)事宜的函》顯示：“總隊認(rèn)為，華業(yè)資本公司股票停牌申請有利于案件偵辦，有利于穩(wěn)定附三院正常經(jīng)營，有益于最大限度保護(hù)中小投資者利益。建議你公司采取積極措施，全力維護(hù)上市公司經(jīng)營穩(wěn)定，最大限度保護(hù)投資者利益。”

　　11月12日晚，華業(yè)資本發(fā)布《關(guān)于應(yīng)收賬款事項的進(jìn)展公告》，披露了上述函件的部分內(nèi)容。公告顯示，華業(yè)資本于2019年11月12日收到重慶市公安局經(jīng)濟(jì)犯罪偵查總隊(以下簡稱“警方”)發(fā)來的函件，表明警方自2018年10月12日立案偵辦了公司應(yīng)收賬款被騙案，經(jīng)偵查，本案犯罪嫌疑人眾多、涉案資金特別巨大、時間跨度達(dá)10年，屬于全國性特大經(jīng)濟(jì)犯罪案件。目前，案件相關(guān)犯罪嫌疑人已被依法采取相應(yīng)刑事措施，扣押凍結(jié)涉案財物初步估值達(dá)30億元(部分系輪候凍結(jié))。

　　公告顯示，鑒于案件尚未提起公訴，挽回資產(chǎn)損失情況以法院審理結(jié)果為準(zhǔn)。

　　鐘欣表示，目前關(guān)于上述30億元扣押凍結(jié)涉案財物的構(gòu)成暫無法公布，但可理解為這30億元財物主要與華業(yè)資本有關(guān)。

　　據(jù)鐘欣說，華業(yè)資本爭取申請豁免退市，最好的結(jié)果是暫停上市，“給一年時間我們能把問題都解決了”。華業(yè)資本2019年三季報顯示，截至報告期末公司總資產(chǎn)為90.60億元，歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)為-48.20億元；前三季度，華業(yè)資本實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.53億元，同比下滑96.73%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為-50.49億元。

　　據(jù)鐘欣介紹，華業(yè)資本的經(jīng)營主要依靠醫(yī)院板塊，目前醫(yī)院正常經(jīng)營，穩(wěn)定且持續(xù)上升。

　　去年遭遇百億蘿卜章詐騙，曾四次逃離面值退市

　　去年9月，因應(yīng)收賬款逾期，引發(fā)華業(yè)資本遭遇“蘿卜章”合同詐騙事件，涉案金額達(dá)101.89億元，直接導(dǎo)致公司存量應(yīng)收賬款面臨部分或全部無法收回風(fēng)險。受此影響，華業(yè)資本業(yè)績“一夜變臉”，2018年巨虧逾64億元，凈資產(chǎn)由2017年的68億元縮水至約2億元，年報被審計機(jī)構(gòu)出具“無法表示意見”。

　　遭遇“蘿卜章百億詐騙”后，華業(yè)資本財務(wù)危機(jī)持續(xù)發(fā)酵，出現(xiàn)股價暴跌、追債官司纏身、信用等級連續(xù)被下調(diào)、高管集體停薪、總市值迅速蒸發(fā)等。2018年12月20日，公司召開經(jīng)營情況說明會，會上表示爭取于會議后一個半月內(nèi)形成債務(wù)重組初步方案。

　　而近半年來，華業(yè)資本的股價長期徘徊在1元左右，曾四次出現(xiàn)股價連續(xù)10余個交易日低于1元的情況，但四次股價均在觸及面值退市條件前回升逃脫。

　　今年7月開始，華業(yè)資本在債務(wù)重組上有所進(jìn)展。公司7月初公告稱，已引入中潤經(jīng)濟(jì)發(fā)展有限責(zé)任公司(下稱“中潤發(fā)展”)作為重組咨詢顧問，中潤發(fā)展將牽頭協(xié)助組織、策劃、實(shí)施債權(quán)債務(wù)梳理、制定債務(wù)重組方案、融資及投資等事項，必要時擬定重整方案或和解協(xié)議。

　　在8月初和9月初舉行的媒體溝通會上，華業(yè)資本還給出了債務(wù)重組時間表：計劃于今年12月底以和解的方式完成債務(wù)重組。華業(yè)資本高管曾在8月初向記者表示，如因股價退市必然不甘，會盡力爭取不退市。

　　自救路上，華業(yè)資本還遭遇了高管被監(jiān)管處分、公司被立案調(diào)查。

　　華業(yè)資本7月1日的公告顯示，因公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會決定對其立案調(diào)查。其后上交所對華業(yè)資本及其控股股東華業(yè)發(fā)展(深圳)有限公司、實(shí)際控制人周文煥(ZHOU WENHUAN)和有關(guān)責(zé)任人予以紀(jì)律處分，公開認(rèn)定時任公司董事長徐紅、時任董事兼總經(jīng)理燕飛、時任董事會秘書趙雙燕、時任財務(wù)總監(jiān)郭洋10年內(nèi)不適合擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員。華業(yè)資本“元老”徐紅隨后申請辭去董事長、董事、總經(jīng)理、法定代表人等職務(wù)，原財務(wù)總監(jiān)郭洋亦申請辭職。

　　8月，華業(yè)資本完成管理層“換血”，多名“80后”出任董監(jiān)高，董事長由出生于1966年、自2008年11月起擔(dān)任華業(yè)資本下屬項目公司副總經(jīng)理的余威擔(dān)任。

　　截至11月12日收盤，華業(yè)資本觸及了面值退市條件。11月15日，華業(yè)資本在致投資者公開信中表示，將盡最大可能向交易所申請聽證申辯，爭取豁免退市的結(jié)果。

　　華業(yè)資本同時表示，若被實(shí)施退市，不會導(dǎo)致公司喪失法人主體地位，公司仍將作為市場參與者，繼續(xù)努力保持原有業(yè)務(wù)平穩(wěn)開展。“公司全員將一如既往地認(rèn)真、努力工作，不放棄通過經(jīng)偵追贓、破產(chǎn)和解、重組等各種合法方式繼續(xù)拯救公司。”

　　要約收購已終止，醫(yī)藥資產(chǎn)注入存不確定性

　　觸及面值退市條件前，華業(yè)資本曾釋放利好消息，包括要約收購、資產(chǎn)注入等。

　　11月6日晚間，華業(yè)資本公告稱，鑒于公司因遭受合同詐騙后陷入嚴(yán)重財務(wù)危機(jī)，考慮到上市公司房地產(chǎn)板塊具有較高價值，旗下醫(yī)療資產(chǎn)具有較強(qiáng)盈利能力，平泉市金寶礦業(yè)有限公司(下稱“金寶礦業(yè)”)擬作為投資人通過部分要約的方式收購上市公司5%的股票。

　　據(jù)公告介紹，金寶礦業(yè)成立于2005年11月24日，注冊資本2.83億元，經(jīng)營范圍為金礦石開采、加工等；金寶礦業(yè)與華業(yè)資本控股股東、董事、監(jiān)事、高級管理人員不存在任何關(guān)聯(lián)關(guān)系。

　　工商信息顯示，金寶礦業(yè)在今年5月變更了投資人，原獨(dú)資股東華業(yè)金寶礦業(yè)(深圳)有限公司退出。在更早的2016年，金寶礦業(yè)股東為華業(yè)資本控股股東華業(yè)發(fā)展(深圳)有限公司，這家公司法定代表人與董事長即為周文煥。

　　鐘欣11月20日表示，金寶礦業(yè)與華業(yè)資本在法律上沒有關(guān)系，是公司原來的合作伙伴，所以選擇支持上市公司。

　　不過，此次要約收購在發(fā)起不到十天后，已因華業(yè)資本步入停牌等待退市判決而終止。

　　華業(yè)資本早前釋放的另一利好消息，是實(shí)控人擬將資產(chǎn)無償注入上市公司。

　　今年9月15日，華業(yè)資本公告稱，實(shí)控人周文煥擬將持有的重慶思亞醫(yī)藥有限公司部分股權(quán)注入上市公司。

　　根據(jù)公告，重慶思亞原系由西藏恒久投資有限公司(下稱“西藏恒久”)和重慶艾琪干細(xì)胞科技有限公司(下稱“重慶艾琪干細(xì)胞”)共同投資的公司。西藏恒久為華業(yè)資本實(shí)際控制人周文煥實(shí)際控制的公司。2019年7月，重慶艾琪干細(xì)胞為抵消對西藏恒久的債務(wù)，將持有的重慶思亞股權(quán)過戶給西藏恒久，西藏恒久即持有重慶思亞100%股權(quán)。

　　華業(yè)資本表示，上述資產(chǎn)注入計劃系為支持華業(yè)資本債務(wù)重組，公司實(shí)際控制人周文煥及西藏恒久同意將重慶思亞50%股權(quán)無償注入上市公司，另外50%股權(quán)由公司及金融債權(quán)人共同設(shè)立的有限合伙企業(yè)平臺接收。

　　在11月19日回復(fù)上交所問詢函時，華業(yè)資本透露了上述資產(chǎn)注入計劃進(jìn)展，公司已與應(yīng)收賬款相關(guān)金融債權(quán)人大業(yè)信托、南方資產(chǎn)、幸福人壽、長城新盛信托成立了重慶元欣德合企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)，作為接收重慶思亞50%股權(quán)的平臺。

　　因重慶艾琪干細(xì)胞系由李仕林實(shí)際控制，涉嫌利用合同詐騙資金投資，重慶公安局凍結(jié)了重慶思亞下屬14家子公司部分相關(guān)股權(quán)。

　　華業(yè)資本表示，經(jīng)申請重慶公安局同意解凍上述股權(quán)，但截至目前，尚未開始解凍，最終能否解除股權(quán)凍結(jié)存在不確定性；大華會計師事務(wù)所對重慶思亞的審計工作尚未最終完成，重慶思亞的資產(chǎn)價值尚無法最終確定。華業(yè)資本還表示，公司實(shí)際控制人自身債務(wù)問題使得資產(chǎn)能否注入存在重大不確定性。

　　鐘欣11月20日就重慶思亞事宜表示，因上交所要求嚴(yán)格披露，華業(yè)資本披露了重慶思亞及下屬14家子公司名字，其中涉及其他天津方面案件，導(dǎo)致天津經(jīng)偵凍結(jié)了重慶思亞及下屬14家子公司股權(quán)。