證監(jiān)會(huì)12問(wèn)鄭州銀行60億定增案，破凈已引發(fā)穩(wěn)定股價(jià)措施

　　鄭州銀行（002936.SZ，06196.HK）60億元定增再遇波折。

　　日前，證監(jiān)會(huì)披露了9家上市公司再融資反饋意見(jiàn)，其中對(duì)鄭州銀行提出12項(xiàng)反饋，問(wèn)題集中在公司治理、理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、同業(yè)業(yè)務(wù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)、不良貸款率呈上升趨勢(shì)、凈利潤(rùn)下滑等問(wèn)題。

　　早在2019年7月17日，鄭州銀行發(fā)布《非公開(kāi)發(fā)行A股股票預(yù)案》稱(chēng)，擬非公開(kāi)發(fā)行A股股票不超過(guò)10億股，募集資金不超過(guò)60億元，在扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于該行的核心一級(jí)資本。

　　近年來(lái)，鄭州銀行已經(jīng)通過(guò)多種方式補(bǔ)血。2015年，鄭州銀行在香港IPO融資48.15億元；2017年，鄭州銀行非公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股募集資金78.26億元；2018年9月，鄭州銀行回A募集資金27.27億元。

　　不過(guò)，鄭州銀行資本補(bǔ)充壓力較大。截至2019年三季度，鄭州銀行資本充足率13.07%，一級(jí)資本充足率10.49%，核心一級(jí)資本充足率8.38%，逼近監(jiān)管“紅線”。

　　證監(jiān)會(huì)的12問(wèn)

　　去年7月17日，鄭州銀行公告稱(chēng)，擬非公開(kāi)發(fā)行A股股票數(shù)量不超過(guò)10億股，募集資金規(guī)模不超過(guò)60億元，用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本。非公開(kāi)發(fā)行的對(duì)象為不超過(guò)十名（含十名）特定投資者，包括鄭州控股、百瑞信托、國(guó)原貿(mào)易等。其中，鄭州控股認(rèn)購(gòu)股份數(shù)量不少于1.715億股；百瑞信托認(rèn)購(gòu)金額不超過(guò)8.6億元，且不少于6.6億元；國(guó)原貿(mào)易認(rèn)購(gòu)金額不超過(guò)6億元，且不少于4.5億元。

　　此次定增，鄭州控股、百瑞信托及國(guó)原貿(mào)易為鄭州銀行關(guān)聯(lián)法人。證監(jiān)會(huì)要求鄭州銀行補(bǔ)充說(shuō)明，上述認(rèn)購(gòu)對(duì)象認(rèn)購(gòu)資金的具體來(lái)源，是否存在對(duì)外募集、代持、結(jié)構(gòu)化安排或者直接間接使用上市公司及關(guān)聯(lián)方資金用于本次認(rèn)購(gòu)的情形。

　　證監(jiān)會(huì)還要求鄭州銀行補(bǔ)充說(shuō)明，實(shí)際控制人對(duì)鄭州銀行控制情況，相關(guān)公司治理機(jī)制是否建立健全，報(bào)告期末控股股東、實(shí)際控制人是否存在挪用鄭州銀行資金償還大額負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)；鄭州銀行與關(guān)聯(lián)企業(yè)的交易情況，結(jié)合關(guān)聯(lián)企業(yè)與鄭州銀行的異常交易，說(shuō)明是否存在通過(guò)關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化輸送利益或利潤(rùn)操縱的情形；對(duì)照監(jiān)管部門(mén)規(guī)定，說(shuō)明各項(xiàng)業(yè)務(wù)管理架構(gòu)、決策程序的相關(guān)內(nèi)控制度是否已建立健全，并有效運(yùn)行。

　　需要注意的是，鄭州銀行年報(bào)顯示，截至2016年末、2017年末、2018年末，不良貸款率分別為1.31%、1.5%、2.47%，不良貸款率呈上升趨勢(shì)。而鄭州銀行2018年年報(bào)顯示，該行年末營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)9.43%，但凈利潤(rùn)同比下滑27%。

　　證監(jiān)會(huì)要求鄭州銀行補(bǔ)充說(shuō)明，貸款五級(jí)分類(lèi)中，各類(lèi)別貸款的劃分依據(jù)及具體比例，劃分為不良類(lèi)貸款是否充分、完整，逾期90天以上貸款情況，是否均劃分為不良貸款；不良貸款率上升的原因及合理性，針對(duì)不良貸款率上升的風(fēng)險(xiǎn)防范及應(yīng)對(duì)措施；2018年撥備覆蓋率較以前年度出現(xiàn)較大幅度下降，說(shuō)明撥備覆蓋率下降的原因及合理性，是否存在進(jìn)一步下降不能滿(mǎn)足監(jiān)管指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　鄭州銀行2019年三季報(bào)顯示，截至9月末，該行不良貸款率為2.38%，較年初下降0.09個(gè)百分點(diǎn)，依舊高于上市銀行平均水平。去年前三季度，鄭州銀行撥備覆蓋率160.01%，較年初增加5.17個(gè)百分，資本充足率13.07%，較年初有所下降。

　　此外，證監(jiān)會(huì)要求鄭州銀行對(duì)其他多項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行補(bǔ)充。對(duì)于理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中，主要理財(cái)投資業(yè)務(wù)的底層資產(chǎn)情況，說(shuō)明底層資產(chǎn)運(yùn)行出現(xiàn)重大不利、不及預(yù)期的情況及風(fēng)險(xiǎn)；關(guān)于同業(yè)業(yè)務(wù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，各類(lèi)同業(yè)投資的構(gòu)成、金額、比例及其變動(dòng)情況、期限結(jié)構(gòu)；投資對(duì)手方涉及風(fēng)險(xiǎn)銀行的，說(shuō)明同業(yè)投資減值準(zhǔn)備的計(jì)提、對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響及后續(xù)收回情況；關(guān)于表外業(yè)務(wù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，使用表內(nèi)資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)表外資產(chǎn)、將表內(nèi)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)表外業(yè)務(wù)發(fā)生的時(shí)間、金額、交易內(nèi)容、交易對(duì)手方，相關(guān)業(yè)務(wù)是否合規(guī)，是否存在重大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等。

　　破凈引發(fā)穩(wěn)定股價(jià)

　　截至1月6日收盤(pán)，鄭州銀行A股收于4.67元，低于每股凈資產(chǎn)4.72元；港股收于2.850港元，微跌0.35%。

　　早在去年12月18日，鄭州銀行發(fā)布《鄭州銀行股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行A股股票并上市后三年內(nèi)穩(wěn)定公司A股股價(jià)預(yù)案》稱(chēng)，自2019年11月7日起至12月4日，鄭州銀行A股股票已連續(xù)20個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)低于最近一期經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)經(jīng)除息調(diào)整后的金額4.72元（2019年3月29日，鄭州銀行披露2018年年度報(bào)告，最近一期經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)為4.87元；2019年6月19日，實(shí)施2018年度權(quán)益分派方案，最近一期經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)經(jīng)除息后相應(yīng)調(diào)整為4.72元），觸發(fā)穩(wěn)定股價(jià)措施。

　　公告稱(chēng)，擬采取由第一大股東鄭州市財(cái)政局增持股份的措施穩(wěn)定股價(jià)。鄭州市財(cái)政局?jǐn)M以累計(jì)不低于截至本穩(wěn)定股價(jià)方案公告之日所享有的鄭州銀行最近一個(gè)年度的現(xiàn)金分紅15%的資金增持該行股份，即增持股份金額不低于1104.54萬(wàn)元。

　　近年來(lái)，銀行板塊不斷擴(kuò)容，但破凈也相伴而來(lái)。第一財(cái)經(jīng)根記者據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)，截至2020年1月6日，仍有將近20家銀行破凈。

　　另?yè)?jù)記者統(tǒng)計(jì)，2019年1月至2020年1月的一年來(lái)，已有10多家銀行啟動(dòng)穩(wěn)股價(jià)措施。包括浙商銀行12月31日公告，自2020年1月1日起6個(gè)月內(nèi)，董事長(zhǎng)沈仁康、行長(zhǎng)徐仁艷等13人，將以不少于上一年度自公司領(lǐng)取薪酬15%的自有資金增持公司股份，增持金額合計(jì)不低于316.64萬(wàn)元。

　　上市一周后即破凈的渝農(nóng)商行12月10日發(fā)布穩(wěn)定股價(jià)方案，12名董監(jiān)高擬以不超過(guò)上一年度薪水（稅后）15%的自有資金增持本行股份，對(duì)于此次增持計(jì)劃不設(shè)價(jià)格區(qū)間。

　　一位銀行分析人士稱(chēng)，銀行和高管穩(wěn)定股價(jià)、增持措施，可以增強(qiáng)投資者的信心。但幾千萬(wàn)、幾百萬(wàn)資金，對(duì)于幾百億、上千億的銀行大盤(pán)子來(lái)說(shuō)，所起的作用很小。當(dāng)前，銀行管理者最重要的是不要像前幾年那么冒進(jìn)，做好銀行的基本面，讓時(shí)間、市場(chǎng)修復(fù)估值。