達志科技易主 爭創(chuàng)業(yè)板借殼第一股

　　上市僅三年便欲“賣殼”一事著實讓達志科技（300530）“火”了一把。隨著9月17日具體的易主事項浮出水面，和山鼎設計一樣，達志科技也加入了準創(chuàng)業(yè)板借殼第一股的行列。受該消息影響，達志科技9月17日復牌“一”字漲停。另外，達志科技易主新進展將背后大佬王蕾推至臺前，達志科技披露的公告顯示，待王蕾入主之后，王蕾控制的新能源動力電池資產將注入公司。但對于上述資產的具體內容，達志科技方面卻并未提及，而與王蕾關系匪淺的威馬汽車則成為了市場猜測的對象。

　　股價“一”字漲停

　　自創(chuàng)業(yè)板借殼“松綁”之后，創(chuàng)業(yè)板公司開始躍躍欲試。如今，2016年上市的達志科技也正式“進場”，向創(chuàng)業(yè)板借殼第一股發(fā)起沖擊，接盤方為湖南衡帕動力合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“衡帕動力”）。受該消息刺激，達志科技9月17日復牌“一”字漲停，漲停價32.11元/股。

　　這一事件也引發(fā)了深交所的關注，9月17日晚間，深交所對此下發(fā)問詢函，要求說明該事項是否可能構成重組上市。

　　此前，市場對達志科技易主事件早有預期。9月17日，達志科技正式披露公告稱，公司控股股東、實際控制人蔡志華及股東劉紅霞擬通過協(xié)議轉讓方式將公司16.68%的股份轉讓給受讓方衡帕動力，轉讓價款總計5.13億元；同時，蔡志華、劉紅霞夫婦將公司41.2%股份表決權無條件且不可撤銷地永久授予衡帕動力行使。

　　本次交易前，蔡志華持有達志科技60.05%股權，累計質押股份占公司總股本的20.88%；劉紅霞持有達志科技6.67%股權，不存在股票質押、凍結的情形。而上述股份轉讓及投票表決權放棄完成后，達志科技控股股東將變更為衡帕動力，實控人將由蔡志華變更為王蕾。通過上述股權轉讓，蔡志華、劉紅霞夫婦實現(xiàn)套現(xiàn)5.13億元。

　　根據(jù)達志科技披露的信息，王蕾欲通過拿下控制權+注入資產兩步走的方式實現(xiàn)相關資產的曲線上市，這也意味著達志科技欲與山鼎設計競爭創(chuàng)業(yè)板借殼第一股。知名投行人士王驥躍在接受北京商報記者采訪時表示，這種受讓小部分股權+表決權委托完成的借殼其實并不多見，更多還是直接注入資產。“表決權委托對買方好處是成本低，風險是可能反悔。賣方收益低，但還可以享有股權收益。”王驥躍表示。

　　威馬汽車成焦點

　　在此次達志科技控制權變更事件中，接盤方王蕾背后的威馬汽車意外成為了市場關注的焦點。

　　實際上，此次的接盤方衡帕動力在2019年7月30日才剛剛成立，其執(zhí)行事務合伙人為凌帕新能源，王蕾只是憑借衡帕動力拿下達志科技的控制權。達志科技方面也坦言，未來衡帕動力實控人王蕾控制的新能源動力電池資產將注入公司。

　　達志科技披露的公告顯示，本次權益變動完成后，在國家政策鼓勵的新能源動力電池等產業(yè)領域，選擇合適的時機將受讓方實際控制人王蕾控制的新能源動力電池資產按照規(guī)定的程序注入公司，并充分借助上市公司平臺對優(yōu)質資產進行整合。并且，王蕾不排除在未來12個月內提出對上市公司或其子公司的資產和業(yè)務進行出售、合并、與他人合資或合作的明確計劃，或上市公司擬購買或置換資產的重組計劃。

　　不過，對于王蕾控制的新能源動力電池資產，達志科技方面并未進行公開披露。

　　但公開資料以及股權關系顯示，王蕾與威馬汽車有著千絲萬縷的關系。Wind數(shù)據(jù)顯示，蘇州威馬100%持股威馬汽車，而蘇州威馬的進一步股權結構，則沒有公開。但天眼查信息顯示，王蕾直接持有威馬汽車母公司威馬智慧出行科技（上海）有限公司11.73%的股權，同時通過蘇州工業(yè)園區(qū)加馬投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）間接持有威馬智慧出行科技（上海）有限公司10.87%的股份。

　　據(jù)悉，威馬汽車成立于2015年，公司是國內新興的新能源汽車產品及出行方案提供商。這也讓市場猜測王蕾擬注入的新能源動力電池資產可能與威馬汽車的動力電池業(yè)務板塊有關。針對相關問題，北京商報記者分別致電凌帕新能源、威馬汽車方面進行采訪，不過均未有人接聽。之后，北京商報記者致電達志科技董秘辦公室進行采訪，對方工作人員表示，“資產注入是股權轉讓完成之后的動作，還需要公司大股東跟新實控人商議，目前還沒有相關信息”。

　　上市僅三年“賣殼”引關注

　　在此次控制權變更的背后，達志科技上市僅三年便“賣殼”一事一直被市場所詬病。

　　資料顯示，達志科技主要從事新型環(huán)保表面工程化學品的研發(fā)、生產和銷售，于2016年8月正式登陸A股。但成立僅三年，公司實控人便欲“離場”。縱觀達志科技今年以來的股價表現(xiàn)，公司實控人蔡志華、劉紅霞夫婦也系高位套現(xiàn)。

　　交易行情顯示，以后復權形式統(tǒng)計，今年以來（截至公司停牌前一交易日9月6日）達志科技區(qū)間累計漲幅達41.6%。且在近期的8月20日，達志科技盤中最高價創(chuàng)出階段性歷史新高。

　　而縱觀達志科技上市后的業(yè)績表現(xiàn)，基本處于穩(wěn)步上漲態(tài)勢，但今年上半年公司凈利卻大幅下滑35.9%。

　　從財務數(shù)據(jù)來看，2016-2018年，達志科技實現(xiàn)歸屬凈利潤分別約為4808萬元、5412萬元以及5517萬元；2016-2018年相較于上一年凈利增長幅度分別為26.56%、12.56%、1.95%。不難看出，達志科技上市三年來，公司年度凈利潤均處于連年增長的狀態(tài)，不過，卻出現(xiàn)放緩跡象。

　　相較上市后的年度業(yè)績表現(xiàn)，達志科技今年上半年的凈利則并不理想，在報告期內實現(xiàn)歸屬凈利潤約為1831萬元，同比下降35.9%。對于業(yè)績下滑的主要原因，達志科技曾表示，報告期內受市場經濟環(huán)境及下游化工園區(qū)整改的影響，公司涂鍍添加劑系列產品銷售較上年同期有所下降；因公司繼續(xù)加大市場開拓力度及2018年6月授予的限制性股票在本期攤銷費用，致使銷售費用及管理費用較上年同期增長較多；另外，公司2018年6月授予的限制性股票在本期攤銷的費用對本期凈利潤有一定影響。

　　北京商報記者 孟凡霞 馬換換