容大感光擬收購高仕電研100%股權 標的去年因計提壞賬致凈利降44%

　　長江商報消息 ●長江商報記者 徐佳

　　7月14日晚間，容大感光（300576.SZ）披露重組預案。

　　上市公司擬向牛國春、袁毅、李慧、石立會等四名交易對方以發行股份、可轉換公司債券及支付現金的方式購買其持有的廣東高仕電研科技有限公司（以下簡稱“高仕電研”）100%股權，并向不超過5名符合條件的特定投資者發行可轉換公司債券募集配套資金不超過1.2億元，用于支付本次交易現金對價、補充上市公司及標的公司流動資金、支付本次交易相關費用，其中補充流動資金金額不超過募集配套資金總額的50%。

　　根據標的資產的預估值，經交易各方協商，本次交易高仕電研100%股權作價暫定為1.8億元，其中以股份方式支付 1.08億元，以可轉換公司債券方式支付0.18億元，以現金方式支付0.54億元。

　　本次交易不構成關聯交易、重大資產重組或重組上市。以容大感光和高仕電研2018年財務數據來看，標的資產總額、資產凈額、營業收入分別占上市公司的33.57%、41.13%、20.26%。

　　據了解，高仕電研成立于2015年末，主要從事高品質PCB油墨、噴墨打印油墨、FPCB油墨等各類新型電子材料的研發、生產和銷售。

　　而容大感光一直致力于PCB感光油墨、光刻膠及配套化學品、特種油墨等電子化學品的研發、生產和銷售。公司認為，高仕電研的主要產品是對上市公司產品結構的重要補充，本次交易將擴充并豐富上市公司產品類別，優化業務布局，實現主營業務的協同效應，有利于進一步提高上市公司的市場占有率，有利于鞏固上市公司的業務核心競爭力和整體盈利能力。

　　不過，長江商報記者注意到，高仕電研的業績表現并不穩定。2017年、2018年和2019年上半年，高仕電研分別實現營業收入5570.84萬元、8572.62萬元、4202.8萬元，凈利潤684.92萬元、381.55萬元、522.08萬元。其中，去年高仕電研營收增長53.8%，但凈利潤下降44.3%。

　　對此，容大感光表示，2018年標的公司因客戶違約事項，出于會計謹慎性原則，對該客戶應收賬款全額計提了壞賬準備，導致當年經營業績受到影響。目前標的公司加強了客戶風險管理，業績已恢復穩定。

　　截至2019年6月30日，高仕電研資產總額6367.18萬元，負債總額2831.6萬元，所有者權益3535.58萬元。以此粗略計算，本次交易中高仕電研100%股權作價1.8億相較于凈資產增值逾4倍。

　　在此情況下，交易對方承諾，高仕電研2019年至2021年實現扣非歸母凈利潤將分別不低于1200萬元、1500萬元、1800萬元。

　　披露重組預案的同時，容大感光還公布了上半年業績預告。公司預計今年上半年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為1694萬元至1886.5萬元，同比下降12%至2%，主要原因是政府補助減少和理財收益減少。公司預計本報告期非經常性損益對凈利潤的影響金額約為120萬元，2018年上半年非經常性收益為589萬元。