前9個月主動權益類基金平均上漲逾三成

　　今年前9個月，上證綜指上漲16.49%，創業板指數上漲30.15%，食品飲料、科技等板塊表現搶眼。受基礎市場利好，主動權益基金前三季度平均上漲33.89%，大幅跑贏同期各大主流指數，其中，白酒類主題基金、醫藥類基金、科技創新類主題基金表現相對搶眼。

　　中國銀河證券基金研究中心的統計數據顯示，主動權益基金平均上漲33.89%，大幅跑贏業績基準。其中，標準股票型基金業績為33.71%，混合偏股型基金為34.51%，長期純債債券型基金為3.08%，普通債券型基金（可投轉債）為3.83%，貨幣市場基金為1.87%。

　　從具體基金業績表現看，在2968只偏股基金中，1459只基金年內回報超過25%，約占總數的一半，大幅跑贏上證指數。從績優基金表現看，207只基金前三季度回報超過50%，其中64只基金回報超過60%，更有11只基金回報超過70%。具體來看，招商中證白酒指數分級B類以190.95%的業績位列全部權益類產品收益榜第一名，鵬華中證酒指數分級、交銀成長30混合、萬家行業優選混合、交銀經濟新動力混合、華安媒體互聯網混合、匯安豐澤靈活配置混合等產品業績均排名靠前。

　　在上海證券基金評價研究中心總經理劉亦千看來，今年市場表現最搶眼的兩個板塊，一是有業績支撐的大消費板塊，二是高科技板塊，恰好都是公募基金長期偏好的板塊，這也體現出基金價值投資的主要方向。

　　長量基金資深研究員王驊認為，公募基金前三季度的搶眼表現與2013年有部分共同之處。2013年前三季度，上證綜指小幅下跌，但創業板指數漲幅超過90%，在結構性風格明顯的市場行情中，公募基金表現搶眼，在558只主動偏股型基金中，有210只基金回報超過20%，其中52只基金業績回報超過40%，更有11只超過60%。從2013年的績優基金表現看，景順長城內需增長基金前三季度凈值漲幅高達90%，中郵戰略新興產業基金前三季度回報也高達81%。

　　中國銀河證券基金研究中心分析師李蘭認為，在今年前兩個月的大幅上漲行情中，主動股票基金的業績其實略微跑輸了市場，主要原因在于年初基金倉位偏低。進入三四月份，市場震蕩上行后沖高回落，主動股票基金業績表現開始與指數趨于一致，并從5月份開始發力，業績大幅跑贏市場主要指數。

　　數據顯示，5月份市場下跌調整，標準股票基金下跌5.51%，但同期中證800指數下跌7.29%；6月份市場恢復性上漲，標準股票基金上漲7.39%，同期中證800指數上漲4.29%；在第三季度的結構性行情中，主動股票基金的超額收益更為顯著，在中證800指數七八月份略有下跌的情況下，逆勢上漲了近5%。

　　從績優基金表現情況看，主要得益于對結構性行情的把握。例如，在今年前三季度業績回報超過70%的基金中，包括3只醫療主題基金，主要得益于把握住了醫藥行業龍頭股的行情；交銀成長30、廣發雙擎升級、博時回報混合和交銀經濟新動力等科技成長風格基金，主要受益于科技股行情；匯安豐澤、國泰融安多策略、萬家行業優選等基金，除了醫藥、科技等板塊行業以外，還把握住了年內表現搶眼的白酒、養殖等板塊行情。

　　展望后市，博時季季享三個月持有期債券基金經理黃海峰認為，目前債券市場處于溫和牛市，但由于絕對收益率處于歷史低位，在逆周期調節政策下容易出現震蕩反復。收益率曲線中短端受流動性和配置需求推動，波動性會明顯小于長端，具有相對好的投資價值。（經濟日報 記者 周琳）